La Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma (The National Development and Reform Commission, “NDRC”) ha emesso le Misure Amministrative per le imprese che effettuano investimenti esteri, regolamento n.11 (Administrative Measures for Enterprise Outbound Investment, Regulation No. 11), che entreranno in vigore l’1 marzo 2018, sostituendo le Misure Amministrative per la verifica e l’archiviazione dei progetti relativi agli investimenti esteri, regolamento n.9 (Administrative Measures for the Verification and Record-filing on Outbound Investment Projects, Regulation No. 9). Uno dei tratti distintivi piu’ significativi che emergono quando si confrontano le nuove misure con il Regolamento No.9 e’ che, oltre la “Verifica” ed il “Sistema di Registrazione”, il Regolamento No.11 ha aggiunto due metodi per deregolamentare la pre-supervisione sui progetti di investimenti esteri, ossia il “Report” e “Nessuna Verifica, Sistema di Registrazione o Report”. Con il presente articolo andremo a riassumere i summenzionati metodi di supervisione come quanto segue:

  1. Verifica

I progetti da sottoporre a verifica vengono supervisionati dal NDRC ed includono principalmente i cosiddetti progetti “sensibili”, finanziati direttamente dagli investitori (inclusi cittadini cinesi), o indirettamente attraverso imprese internazionali controllate da quest’ultimi. Un progetto si definisce sensibile a seconda del luogo (paese o regione sensibile) o del settore (industria sensibile) in cui viene effettuato.

(1) Cosa significa “paesi o regioni sensibili”? Con questi si intendono quelle aree dove non sono state stabilite relazioni diplomatiche con la Repubblica Popolare Cinese (RPC), oppure dove sono in atto guerre o conflitti interni, o ancora dove gli investimenti da parte delle imprese sono soggetti a restrizioni poste da trattati internazionali o accordi siglati dalla Cina, etc.

(2) Cosa significa invece “industrie sensibili”? Ricerca, manifattura e riparazione delle armi; sviluppo ed utilizzo delle sorgenti d’acqua al confine; news media; settori da sottoporre a restrizioni per quanto riguarda gli investimenti esteri, come previsto dalle leggi, i regolamenti e le relative politiche di macro-controllo.

  1. Sistema di Registrazione

    I progetti non definiti sensibili direttamente finanziati da un’impresa sotto l’Amministrazione del Governo Centrale, o gli stessi direttamente finanziati da un’impresa locale, che ricevono un ammontare di finanziamenti da parte dell’investitore cinese pari a 300 milioni di dollari americani, vengono registrati dal NDRC. Invece, i progetti non definiti sensibili, finanziati da un’impresa locale con un’ammontare di finanziamenti da parte dell’investitore cinese al di sotto dei 300 milioni di dollari americani, sono registrati dalla Commissione Provinciale per lo Sviluppo e la Riforma (Provincial Development and Reform Commission, “PDRC”).

  1. Report

I dettagli dei progetti non definiti sensibili, che godono di grandi finanziamenti (piu’ di 300 milioni di dollari americani per la parte di investimento finanziata da un investitore cinese) e che sono direttamente elargiti dagli investitori (inclusi i cittadini cinesi) attraverso le imprese estere sotto il loro controllo, sono stilati in un report che viene sottoposto al Network System prima dell’implementazione del progetto, con lo scopo di fornire al NDRC le relative informazioni.

  1. “Nessuna Verifica, Sistema di Registrazione o Report”

Riguardo infine i progetti non definiti sensibili con un investimento da parte di un investitore cinese al di sotto dei 300 milioni di dollari americani e indirettamente finanziati da un investitore (inclusi i cittadini cinesi) attraverso un’impresa estera sotto il suo controllo, non e’ richiesto che questi vengano sottoposti a verifica, registrazione o report.

In aggiunta ai cambiamenti di cui sopra, esistono tante altre modifiche relative al Regolamento No.11; se vuoi saperne di piu’, scrivi ai nostri esperti via info@dandreapartners.com