Внешние инвестиции Китая: новое направление нового Китая

Ужесточение в последние годы в Китае режима контроля передвижения капитала через границу привело к замедлению притока прямых инвестиций в государство. Рост и расширение сферы внешних инвестиций Китая, вызванное стремлением приспособиться к вновь намеченной траектории развития государства, вызывают вопрос о том, какие отрасли промышленности и регулирование способствовали возросшему интересу рамках зарубежного инвестирования?

 

Изменения в регулировании

В 2016 году Китай был вторым по величине источником глобальных исходящих ПИИ, а китайские компании заключили рекордное количество, 622 сделки по слияниям и поглощениям с зарубежными корпорациями, равные 221,7 млрд. амер. долл.1 Тем не менее, все изменилось уже в следующем году, когда Китай пережил резкое снижение оттока капитала из страны, в среднем на 29,4 процента в год, вызванное попыткой китайского правительства укрепить национальный контроль над капиталом и обуздать инвестирование за рубеж, которая выразилась в ограничении некоторых областей исходящих ПИИ.

Когда в 2016 году Юань (CNY) упал в цене на семь процентов, правительство попыталось стабилизировать валюту Китая, утвердив национальный негативный список не поощряемых инвестиционных проектов для государственных предприятий.2 В августе 2017 года китайское правительство заявило, что сферы развлечений, спорта, кино, роскоши и недвижимости пополнят этот список, а инвестиции в азартные игры будут полностью запрещены. В конце 2017

года Национальная комиссия развития и реформ провела следующую попытку ужесточить контроль иностранного капитала, потребовав от китайских компаний согласования с регулирующими органами сделок по поглощению с участием иностранных лиц, проводимых через офшорные компании.

 

Международные стратегические инвестиции

Важно также отметить и поддержку государства в отношении осуществления китайскими компаниями зарубежных инвестиций. Установка Китаем цели постепенного ухода от репутации мирового производителя неизбежно должна была привести к изменениям, направленным на приоретизацию более высокотехнологичных международным инвестиционных проектов.

Наиболее ярко качественный рост зарубежных китайских инвестиций проявился в сферах торговли, логистики и культуры. Рост внимания китайского правительства в отношении инициативы «Один пояс, один путь», активизировал действия Фонда Шелкового пути и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, которые осуществляют поддержку китайских компаний в рамках строительства инфраструктуры в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Это в свою очередь означает усиление связей и сотрудничества китайских инвестиционных проектов по всему миру. Актуальность последних только растет в связи с расширением границ экономического присутствия Китая в направлении таких стран, как Индонезия, Лаос и Таиланд, в рамках проектов строительства высокоскоростной железной дороги Джакарта-Бандунг в Лаосе, железной дороги Китай-Лаос и грядущего проекта железной дороги Китай-Таиланд.4

Сотрудничество в рамках развития инфраструктуры можно также наблюдать в странах, расположенных вдоль «поясной» части инициативы «Один пояс, один путь», а именно в развивающихся странах, которые теперь «созрели» для инвестиций. Государственные корпорации начали формировать партнерские отношения с компаниями стран, участвующих в инициативе, в связи с позицией китайского правительства в отношении улучшения существующих международных отношений и увеличения объема исходящих инвестиций. Ярким примером является COSCO, международный перевозчик. Компания провела сделку, получив контроль над портом Пирей в Греции стоимостью 500 млн. евро. С момента совершения сделки бизнес компании вырос втрое с значившихся ранее 6 000 контейнеров в день. Кроме того, китайские компании получили доступ к остальной части Европейского Союза.5

 

Заключение

Аналогично опыту других стран, воспользовавшихся преимуществами бурного экономического развития, исходящие инвестиции Китая росли в геометрической прогрессии. Китайские компании стремились к глобальной диверсификации и воспользовались рыночными возможностями с целью укрепления своего бизнеса в Китае и за его пределами. Однако в последние годы правительство поставило под сомнение обоснованность некоторых из подобных инвестиционных проектов. Были введены ограничения на так называемые «несерьезные» инвестиционные направления. Было введено в действие регулирование, направленное на стимулирование качественного роста исходящих инвестиций и содействия компаниям при осуществлении ими инвестиционной деятельности. Рост исходящих инвестиций в страны инициативы «Один пояс, один путь» в первом квартале 2019 года,6 дает основания предполагать расширение возможностей по глобализации и инвестированию для китайских компаний.