简介

过去严重依赖原油开采和出口、碳氢化合物的生产及矿业的俄罗斯经济现在正开始尝试将其重心转向清洁能源以及环境、社会、治理友好型(environmental, social and governance 或ESG)投资。近年来ESG合规正变成一项重要的考虑因素,俄罗斯其本身的重要性,也理解如果本国公司不能做到ESG合规,其所面临的风险。

绿色融资

紧跟注重环保的全球趋势,俄罗斯联邦中央银行与财政部已开始就首次发行“绿色债券”进行初步讨论和磋商。当局目前还在评估气候变化和外国实施绿色项目对金融市场造成的系统性风险。此外,莫斯科市宣布,它正在考虑发行绿色债券,其进款将用于投资生态相关项目。

绿色债券是一种新兴的固定收益证券。该类证券项目筹集的资金将用于投资风能和太阳能等可再生能源领域的项目,并在全国范围内推动减排。BBVA的研究表明,2020年绿色债券规模达到1万亿美元,约占全球流通债券总量的0.9%。事实上,在过去几年中,一些国家和多边组织已经进入绿色融资市场,预计2021年将有更多绿色债券的发行。

俄罗斯商业和ESG

此外,在私营领域,俄罗斯公司已经意识到,即使向更可持续框架结构转型意味着选择更高的成本,其必须将遵守和采纳环境、社会和治理原则放在其规划的首要位置。鉴于许多本国公司目前在传统能源领域开展业务,该点尤其重要。此外,某些全球金融市场参与者已从ESG评级较低的公司撤资,导致俄罗斯能源公司的融资成本在不久将预计增加。

因此,优先考虑绿色项目,以减少排放和提高能源效率,对于保持国内企业的融资成本和确保其财务状况的稳定可能至关重要。举例来说,俄罗斯铁路公司RZHD在欧盟市场发行了5亿欧元的债券,随后获得超额认购,借贷成本大幅下降。

现行措施

尽管俄罗斯不以积极保护环境或促进减少对化石燃料依赖的闻名,但近年来其已经采取了一系列措施。俄罗斯在2019年签署了《巴黎气候协议》,拥有约5400万公顷的自然保护区,自1990年以来,俄罗斯已经将其碳足迹减少了30%。

2019年,俄罗斯批准了“生态”项目的实施,目标设定为优先清理非法垃圾场,推进60%的公共废物再处理,减少2018-2024年人口众多的大城市地区空气污染。该系列项目还将保护俄罗斯的森林、河流和湖泊。“生态”项目的成本估计在500亿欧元左右,其中相当一部分费用将在俄罗斯和国外的私营领域的融资。最后,俄罗斯实施了俄罗斯绿色金融标准,这是一项旨在转变当地经济、走可持续道路的新政策。该标准将概述促进私人投资进入环境项目的方法。

结论

随着世界各国的国家政策转向对绿色和未来可持续性的关注,俄罗斯也将注意力转向了这一问题。中央银行和财政部已经在讨论发行第一批绿色债券,而私营领域应该转向ESG友好型结构模式,以保持融资成本的可持续性。

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