中国是印度仅次于美国的第二大贸易伙伴,因此,印度在贸易、技术和投资方面严重依赖中国。然而,自从COVID-19在印度传播以来,两国的经济和政治关系发生了翻天覆地的变化,印度对中国实施了多次贸易制裁。来自德恩瑞律师事务所Divya HazraVeronica Gianola在此分析印度如何试图减少对中国的依赖,以及这会对欧洲企业造成的潜在影响。

 

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加剧的摩擦

4月13日,中国人民银行通过公开市场购买,将其在印度主要商业银行住房开发金融公司(HDFC)的股份从0.8%提高到1.01%,在印度监管机构中掀起了一场风暴。随着印度股市因COVID-19大幅跳水,监管机构担心中国国有企业可能会以低价收购印度企业的资产。因此,在这种情况下,为了遏制“机会主义接管/收购印度公司”,中央政府修订了外国直接投资(FDI)政策,对来自与印度有陆地边界的七个国家(中国、巴基斯坦、孟加拉国、缅甸、不丹、阿富汗和尼泊尔)的所有直接和间接外国投资实行限制。根据修订后的条例,此类投资将强制要求政府批准。虽然印度称这是为了更好地监管和保护正经历艰难财务阶段的印度公司而采取的一个步骤,但中国政府声称,这是一种歧视性质的做法,违反了世界贸易组织(WTO)的自由贸易政策。

 

2020年6月,印度和中国在喜马拉雅山发生的边界冲突是过去40年来最严重的冲突。这场冲突刺激了许多印度政客推动政府抵制中国产品。到今年9月,印度政府已经禁止了118个中国应用程序,其中包括非常受欢迎的应用程序,如微信、TikTok和支付宝——印度是TikTok最大的海外市场,拥有超过2亿用户。[1]印度政府以国家安全和数据隐私为由,为这一行动辩护,声称有必要阻止中国政府获取印度公民的个人信息。6月30日,中国外交部发言人赵立坚评论说:“印度政府有责任按照市场原则,保护包括中国企业在内的国际投资者在印度的合法权益。“[2]

 

近20年来,中国跨国技术公司华为在印度电信业扮演着非常重要的角色。2019年12月,印度允许华为参与5G试验。然而,在边境对峙之后,人们的情绪发生了变化。据几家报纸报道,印度政府向当地电信公司发出了非官方命令,禁止它们与包括华为在内的中国服务提供商建立合资企业。[3]

 

中国是印度最大的进口来源国,涉及电子、化工、医药、化肥、汽车零部件、家具、纸张、重型机械和塑料玩具等多种产品。COVID-19的爆发对供应链造成严重影响,阻碍了印度许多行业的产能。为了使印度实现自力更生,遏制从中国进口非必需品,印度政府正寻求对300种产品征收更高的关税并采取其他措施,例如提高合规标准。[4]

 

印度对中国的依赖

 

 

印度和中国之间的贸易不平衡是巨大的。根据印度商务部截至2020年3月的财政年度数据,印度从中国进口了价值650亿美元的产品,而作为回报,印度仅出口了价值约166亿美元的产品。印度对中国的贸易逆差占其总贸易逆差的一半。

 

印度的制药行业是世界第三大制药行业。正如许多欧盟(EU)成员国内的制药行业一样,印度也严重依赖中国的原材料,尤其是生产糖尿病药物、抗生素和维生素所需的活性药物成分(API)。由于缺乏来自中国的原料药供应,印度制造商可能难以满足全球需求。

 

过去几年,中国对印度初创企业的投资,尤其是在技术领域的投资大幅增长。中国最大的上市公司阿里巴巴和腾讯是十多家印度初创企业的股东,这些企业的总价值高达数百亿美元。一些中国最大的风险投资公司,如启明、鼎晖和晨兴也都在印度进行了早期对赌。在资金来源极其有限的情况下,印度外国直接投资政策的变化预计将对国内初创企业和中小微型企业的筹资努力产生重大影响。

 

300亿美元的国内智能手机市场(全球第二大智能手机市场)也可能出现重大混乱。小米在印度智能手机市场占有30%的份额,其次是Vivo、Realme和Oppo等其他中国品牌。[6]小米和其他许多中国公司已经在印度建立了生产基地,以满足当地市场的需求。如果中国企业因为政策变化被迫关闭在印度的业务,那么在经济困难时期,印度的失业率只会上升。在印度电信公司难以让国内4G网络盈利的情况下,禁止华为等公司在印度建立5G网络预计将使转5G的成本增加高达35%。[7]

 

发展之道

过去五年,印度经济的年增长率在5%至7%之间。然而,COVID-19的持续传播对经济产生了不利影响。根据国际货币基金组织(IMF)的最新预测,印度2020年的国内生产总值(GDP)预计收缩10.3%,在新兴市场中最低。中国是印度初创企业和技术公司的主要投资者之一,供应关键原材料,并吸收印度部分农产品出口。虽然随着时间的推移,印度对中国的依赖可以减少,但旨在立即减少两国贸易的政策可能会对已经在流血的印度经济产生不利影响。印度的决策者需要有一个平衡的方法,以便能够制定政策和法规,吸引其他国家的贸易和外国投资,并促进印度中小企业的增长,以满足印度和全球市场的需求。

 

其中一个办法是促进欧盟和印度之间的贸易关系。欧盟和印度于2007年开始就自由贸易协定(FTA)进行谈判,但迄今没有取得明显进展。虽然欧盟占印度贸易总额的11.1%,印度是欧盟第十大贸易伙伴,但2019年贸易额仅占其总贸易额的1.9%[8]。尽管如此,欧盟和印度都意识到成为盟友可能会带来许多互利的结果。实际上在2020年7月举行的第15届欧盟-印度首脑会议显示了两个伙伴之间加强了合作,双方同意共同努力促进和平、增加就业机会、促进经济增长和促进成员国的可持续增长。虽然欧盟和印度的成员国都在寻求供应链多元化,减少对中国的依赖,但在当今全球经济形势下,一项旨在加强两个伙伴之间贸易伙伴关系的战略行动计划可能成为未来。

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D’Andrea&Partners是一家国际律师事务所,是希望进入全球市场并取得成功的公司的参考点。该事务所由其创始合伙人、律师、意大利和欧洲在中国的开拓者Carlo Diego D’Andrea创立。如今,该事务所由来自世界各地的专业人士组成。除了上海的主要运营总部外,D’Andrea&Partners在中国和国外的意大利、印度、越南和俄罗斯也有多家分部。该公司的客户包括大型工业集团,以及意大利、欧洲、中国和全球的中型企业。

[1] Manish Singh, TikTok makes education push in India, TechCrunch, 17th October 2019, viewed 16th November 2020, <https://techcrunch.com/2019/10/17/tiktok-education-edutok-india/>

[2] Foreign Ministry Spokesperson Zhao Lijian’s Regular Press Conference on June 30, 2020, MOFCOM, 30th June 2020, viewed 16th November 2020, <https://www.fmprc.gov.cn/mfa_eng/xwfw_665399/s2510_665401/2511_665403/t1793427.shtml>

[3] India’s Huawei snub prompts new crisis for Chinese telecoms group, Financial Times, viewed 16th November 2020, < https://www.ft.com/content/313833af-92ae-4bbe-8b9e-0f7faaa5faef>

[4]Banikinkar Pattanayak, Importing these items from China may get difficult; govt mulls stricter curbs amid India-China faceoff, Financial Express, 22nd June 2020, viewed 16th November 2020, <https://www.financialexpress.com/economy/eye-on-china-india-plans-stricter-curbs-on-low-grade-imports/1998890/>

[5] Export/Import Data Bank, Department of Commerce, Ministry of Commerce and Industry, Government of India, <https://commerce-app.gov.in/eidb/ecnt.asp>

[6] India Smartphone Market Share: By Quarter, Counterpoint, 17th August 2020, <https://www.counterpointresearch.com/india-smartphone-share>

[7] Archana Chaudhary, Ragini Saxena, PR Sanjai and Saritha Rai, China’s Huawei, ZTE set to be shut out of India’s 5G trials, The Economic Times, 13th August 2020, viewed 16th November 2020, <https://economictimes.indiatimes.com/industry/telecom/telecom-news/chinas-huawei-zte-set-to-be-shut-out-of-indias-5g-trials/articleshow/77528916.cms?from=mdr>

[8] Manisha Reuter, How China could push Europe and India closer together, European Council on Foreign Affairs, 12th October 2020, viewed 16th November 2020, <https://ecfr.eu/article/commentary_how_china_could_push_europe_and_india_closer_together/>

 

*该文章于12月7日发布在EUROBIZ杂志中。原文链接请见:
https://www.eurobiz.com.cn/firewall-for-china/